Goldman Sachs stvara platformu privatnih tržišta dok bogati ulagači traže sljedeći SpaceX i Stripe

Goldman Sachs pokrenuo je novu platformu kojom želi bogatim klijentima i obiteljskim uredima ponuditi izravne udjele u brzorastućim privatnim tvrtkama, doznaje CNBC.

Nova skupina, nazvana platforma za alternativna ulaganja, objedinjuje postojeći Goldman Sachsov posao s alternativama i dva novoosnovana tima, prema internom dopisu koji je CNBC prvi dobio na uvid.

Novi timovi usredotočeni su na izravna ulaganja u pojedine privatne tvrtke, a ne u šire fondove privatnog kapitala, te na pomoć klijentima pri kupnji i prodaji takvih udjela, stoji u dopisu.

„Veliki je interes za poznata tehnološka imena s visokim rastom i za to da klijentima omogućimo pristup tim tvrtkama prije nego što izađu na burzu”, izjavila je Kristin Olson, globalna voditeljica odjela alternativnih ulaganja za upravljanje bogatstvom u Goldman Sachsu, u razgovoru za CNBC.

Goldmanov potez odraz je dvaju najvećih trendova koji preoblikuju Wall Street. Banka već godinama sve dublje ulazi u upravljanje bogatstvom i imovinom jer taj segment donosi stabilnije prihode od investicijskog bankarstva i trgovanja. Istodobno, najuspješniji startupovi ostaju privatni znatno dulje nego nekad, što ranim ulagačima omogućuje da prigrabe veći dio dobiti prije nego što javni investitori uopće dobiju priliku za ulaganje.

„Tvrtke izlaze na burzu s vrijednošću od bilijun dolara”, rekla je Olson. „Ako niste sudjelovali u rastu usput, jasno je da ste propustili veliki dio tog ciklusa.”

Goldman Sachs već otprilike dva desetljeća organizira izravna ulaganja u privatne tvrtke u kasnijim fazama razvoja za bogate klijente, rekla je Olson, navodeći kao primjere Facebook prije IPO-a 2012. te kasnije SpaceX, Stripe i Canvu. No snažan rast potražnje za ovom vrstom imovine uvjerio je čelnike da taj posao izdvoje u zasebnu cjelinu, dodala je.

Cilj je, kako je objasnila Olson, pomoći klijentima da prepoznaju perspektivne tvrtke prije nego što postanu opće poznata imena.

Goldman se pritom ne fokusira na startupove u ranoj fazi, nego uglavnom na tvrtke u kasnijim fazama razvoja koje već imaju etablirane proizvode, značajne prihode i jasniji put prema profitabilnosti — tražeći ono što je Olson opisala kao „zlatnu sredinu” između rizika i prinosa.

Investicijski boom vezan uz umjetnu inteligenciju samo je pojačao tu potražnju. Osim vodećih tvrtki koje razvijaju AI modele, Goldman sve češće usmjerava klijente prema ulaganjima u infrastrukturu koja stoji iza umjetne inteligencije — podatkovne centre i srodne projekte, rekla je Olson.

Najava dolazi nekoliko dana nakon što je Goldman objavio rekordne kvartalne prihode, pri čemu su čelnici posebno istaknuli aktivnost potaknutu umjetnom inteligencijom u investicijskom bankarstvu, trgovanju i financijskim poslovima. Rezultati su učvrstili uvjerenje ulagača da je Goldman dobro pozicioniran za iskorištavanje više aspekata investicijskog ciklusa vezanog uz AI.

Najava ujedno formalizira Goldmanov sve važniji posao pomoći klijentima da ostvare likvidnost na privatnim ulaganjima.

Putem novog tima za savjetovanje u sekundarnim transakcijama, banka planira proširiti tržište na kojemu klijenti mogu kupovati i prodavati privatne udjele, a istodobno savjetovati i one koji žele izaći iz ulaganja koja drže izvan Goldmana.

„Rekli smo si: izdvojimo to i jasno definirajmo kao nešto u što se aktivno upuštamo”, izjavila je Olson.